RAEX изменил прогноз по рейтингу СК «Верна» на стабильный

Агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг финансовой надежности страхового общества «Верна» на уровне ruCCC и изменило прогноз по рейтингу с негативного на стабильный.

Превалирующие доли в портфеле компании занимают ОСАГО и страхование гражданской ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по договору.

Страховщик проводит мероприятия по улучшению качества и структуры активов. На 31.12.2017 доля высоколиквидных вложений составила 31,7% активов. Давление на показатель качества активов страховщика по-прежнему оказывает наличие недвижимости, предназначенной для продажи, предоставленных займов и некотируемых акций. Агентство ожидает снижения доли низколиквидных вложений до конца 2018 г. в результате реализации части указанных выше активов и, как следствие, улучшения качества инвестиционного портфеля компании, что повлияло на решение о пересмотре прогноза по рейтингу на стабильный.

Существенное негативное влияние на рейтинг оказывают крайне высокие темпы прироста страховых взносов (119,4% за 2017 г. по сравнению с 2016 г.), обеспеченных в основном ОСАГО. В то же время, высокая убыточность по ОСАГО (коэффициент убыточности-нетто составил 117,7% за 9 месяцев 2017 г.) в сочетании с высокой долей вида в страховом портфеле (46,2% взносов за тот же период) оказывает негативное влияние на рейтинг. Агентство ожидает сохранения крайне высоких показателей убыточности по ОСАГО в среднесрочной перспективе, что продолжит оказывать негативное давление на финансовые показатели компании (балансовый убыток за 2017 г. составил 124 млн р.) и ограничивать уровень рейтинга страховщика.

Страховой портфель компании характеризуется высокой диверсификацией как по географии деятельности, так и по клиентской базе: основную часть взносов страховщик собирает в Краснодарском крае (43,1% страховых премий за 9 месяцев 2017 года). Доля крупнейшего клиента составила 1,6% премии за 9 месяцев 2017 года, доля 5 крупнейших клиентов - 9,0%. В качестве сдерживающего фактора выделена невысокая диверсификация каналов продаж (56,5% взносов за 9 месяцев 2017 года компания привлекла через физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей). При этом величина комиссионного вознаграждения агентам при продвижении страховых продуктов находится на уровне установленных агентством бенчмарков (16,8% премии за 9 месяцев 2017 года) и оценивается позитивно. Высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по ОСАГО (8,1% за тот же период) отмечена в качестве негативного фактора.

Коэффициент убыточности-нетто по портфелю в целом (54,8% за 9 месяцев 2017 года) и доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (35,5% за 9 месяцев 2017 года и за 2017 год) оцениваются как невысокие. В качестве сдерживающего фактора отмечено умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (9,8% на 31.12.2017). В числе позитивных факторов выделены значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (750,2% на 30.09.2017) и высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (1,37 на 30.09.2017, 1,48 на 31.12.2017) и уточненной страховой ликвидности-нетто (0,72 на 30.09.2017 и на 31.12.2017). Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое.

По данным RAEX, 31.12.2017 активы страховщика составляли 3 722 млн р., собственные средства – 1 806 млн р., уставный капитал – 250 млн р. За 2017 г. компания собрала 1 777 млн р. страховых взносов.