ООО СК «Согласие-Вита» получила рейтинг AA-.ru от НКР: причины и перспективы

Рейтинговое агентство НКР повысило кредитный рейтинг ООО СК «Согласие-Вита» с A.ru до AA-.ru со стабильным прогнозом.

Повышение кредитного рейтинга обусловлено результатами применения фактора экстраординарной поддержки после улучшения оценки собственного кредитного качества (ОСКК) материнской компании, оказывающей существенное влияние на «Согласие-Вита». Основными причинами повышения ОСКК материнской компании стали заметное улучшение оценок её бизнес- и риск-профилей с учётом фактических результатов и вероятной динамики развития в текущих рыночных условиях.

НКР отмечает рост рентабельности капитала «Согласие-Вита» с 12% до 22% по итогам 2023 г., что положительно сказывается на её собственном кредитном качестве.

Агентство учитывает волатильность страховой премии «Согласие-Вита» в последние 3–5 лет и в среднесрочной перспективе ожидает соответствия её динамики среднерыночным темпам, несмотря на опережавший рынок рост в 2023 г.

Оценка инвестиционной политики «Согласие-Вита» остаётся стабильно высокой на фоне умеренной достаточности капитала с учётом корректировок уровня доступного капитала.

Система управления адекватна бизнес-задачам и соответствует размеру компании; значимые акционерные риски отсутствуют.

ООО СК «Согласие-Вита» — страховая компания со специализацией в сегменте страхования жизни (life). В этом сегменте компания занимает 12-е место по объёму страховых сборов за 2023 год. Около 77% страховой премии поступает через банковский канал.

Умеренно высокая оценка бизнес-профиля определяется ожидаемым сохранением в 2024 г. высоких операционных показателей, а также средними позициями компании «Согласие-Вита» на страховом рынке.

Эффективность операционной деятельности компании в 2023 г. была высокой, ROE составила около 22%1. НКР ожидает, что в 2024 г. «Согласие-Вита» также будет поддерживать высокий уровень эффективности операционной деятельности: ROE будет находится в диапазоне 14–16%.

Хотя темпы роста компании в 2023 г. превысили темпы роста страхового рынка в сегменте life, поддержание опережающего темпа роста вряд ли окажется долгосрочным трендом, и в среднесрочной перспективе НКР ожидает сбалансированное развитие со среднерыночным значением прироста премии.

На протяжении последних лет «Согласие-Вита» входит во второй десяток страховщиков по величине страховой премии в сегменте life, хотя и демонстрирует положительную динамику. В 2023 г. компания улучшила позиции в рэнкинге страховщиков жизни, переместившись с 14-го на 12-е место. Однако её доля на рынке по-прежнему невелика — около 1% от объёма страховых премий на российском рынке страхования жизни. В 2024 г. «Согласие-Вита» сохранит концентрацию на развитии кредитного и накопительного страхования жизни. По мнению НКР, в 2024–2025 гг. компания останется в топ-20 отечественных страховщиков жизни, сохранит прочное положение на рынке и достаточно большую и стабильную клиентскую базу.

Коэффициенты пролонгации страховых договоров являются низкими в силу специфики страхового портфеля.

В 2023 г. сумма выплат компании выросла с 0,8 млрд р. до 1,9 млрд р. В 2024 г. НКР ожидает рекордного для компании объёма выплат в связи с окончанием ранее заключенных договоров накопительного и инвестиционного страхования жизни. Без учёта дополнительного инвестиционного дохода они составят около 3,3 млрд р.

Ликвидность активов компании стабильно держится на высоком уровне. Высоколиквидные активы с учётом дисконтов за конвертацию в денежные средства в 1,8 раза превосходят краткосрочные (до 1 года) обязательства компании «Согласие-Вита».

Отношение скорректированного капитала к величине рисков, которым подвержена компания, на конец 2023 г. составляло 0,95. Значение достаточности капитала остаётся умеренным, в том числе из-за применённых корректировок величины доступного капитала.