СПАО «Ингосстрах»: стабильный кредитный рейтинг и конкурентные позиции

Кредитный рейтинг по международной шкале присвоен СПАО «Ингосстрах» впервые. Прогноз по рейтингу — стабильный.

СПАО «Ингосстрах» — российская страховая компания, которая работает преимущественно на внутреннем рынке и занимает 4 место по объему совокупной страховой премии за 2023 г., по данным Банка России. Основными направлениями деятельности компании являются страхование гражданской ответственности автовладельцев, страхование автокаско, а также страхование имущества юридических лиц.

Оценка операционной среды, в которой функционирует страховая компания, является отправной точкой в оценке ее финансовой надежности по международной шкале. СПАО «Ингосстрах» работает преимущественно на российском рынке. Экономика РФ прошла острый адаптационный период на фоне геополитической напряженности и сейчас демонстрирует высокие темпы роста, драйверами которого выступают потребительские расходы. С другой стороны, сохраняются риски, связанные с ужесточением ограничительных мер и повышенными расходами бюджета. Уровень развития фондового рынка, текущее состояние инфраструктуры финансовых рынков, а также степень стабильности в банковском и страховом секторах РФ оцениваются позитивно с учетом успешной адаптации к внешним шокам. Отношение страховых премий к ВВП в 2023 г. составило 1,4%, что свидетельствует о высоком уровне развития страхового сектора в РФ и значимости страховой отрасли для национальной экономики. По итогам 2023 г. объем страхового рынка РФ достиг 2,3 трлн р., увеличившись на 25,8% по сравнению с 2022 г. Половина страховых сборов за 2023 г. приходится на пять крупнейших страховщиков, структурные дисбалансы в страховой системе не выявлены. Таким образом, операционная среда, в которой функционирует СПАО «Ингосстрах», оказывает умеренно позитивное влияние на уровень рейтинга.

Конкурентные позиции и деловая репутация СПАО «Ингосстрах» высоко оценены агентством. Компания устойчиво входит в группу крупнейших страховых компаний страны по величине страховых взносов-брутто. По итогам 2023 г. страховщик занял 4 место на российском страховом рынке, а его рыночная доля составила 7,5%. По мнению агентства, компания имеет высокую социально-экономическую значимость, что выделяется в качестве фактора поддержки. Страховые взносы имеют положительную динамику: за 2023 г. компания собрала на 13,8% больше, чем за 2022 г. Собственные средства на 31.12.2023 увеличились на 22,6% по сравнению со значением на 31.12.2022.

Страховой портфель компании высоко диверсифицирован по линиям бизнеса. Крупнейшим направлением деятельности является страхование гражданской ответственности автовладельцев (совокупно ОСАГО и ДСАГО), на которое пришлось 29,9% премии за 2023 г., страхование автокаско заняло 23,9% портфеля, страхование имущества юридических лиц — 10,3%, коэффициент диверсификации составил 0,188.

Страховой портфель компании стабилен, и агентство не ожидает существенных изменений его структуры на горизонте ближайших четырех кварталов. Убыточность по основным для компании видам страхования находится на комфортном уровне. Компания имеет широкую географию деятельности, что позитивно влияет на перспективы развития ее бизнеса. Основным регионом присутствия является г. Москва.

Каналы распространения страховых продуктов высоко диверсифицированы. За 2023 г. доля крупнейшего канала продаж — физические лица, в том числе индивидуальные предприниматели — во взносах составила 32,2%. При этом агентство отмечает отсутствие рисков концентрации продаж на одном посреднике, а также соответствие уровня комиссионного вознаграждения среднерыночным значениям. Клиентская база компании также высоко диверсифицирована: за 2023 г. доля 5 крупнейших клиентов во взносах составила 4,1%. При оценке бизнес-профиля страховщика агентство также позитивно отмечает высокую надежность перестраховочной защиты: коэффициент надежности перестраховочной защиты за 2023 г. составил 1,0.

Качество и структура активов высоко оценены агентством.