«Эксперт РА» подтвердил рейтинг СК «СОГАЗ-Жизнь» на уровне ruАAA

Агентство «Эксперт РА» негативно оценивает отрицательную динамику страховых взносов СК «СОГАЗ-Жизнь» — за 2022 г. по сравнению с 2021 г. компания собрала на 23,4% страховой премии меньше.

Агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «СОГАЗ-Жизнь» на уровне ruАAA. Прогноз по рейтингу стабильный.

ООО СК «СОГАЗ-Жизнь» реализует преимущественно программы накопительного и инвестиционного страхования жизни. Страховщик характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс по методологии агентства) и занимает 3 место по объему взносов среди страховщиков жизни за 2022 г., по данным Банка России.

Активы страховщика характеризуются высоким качеством и диверсификацией. 

Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. Основной объем активов и обязательств номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,8 на 31.03.2023. Аналогичное соотношение в долларах США составило 1,2, в евро — 1,3. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,8 на 31.03.2023. В качестве позитивного фактора выделяется высокое значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,04 на 31.03.2023). В то же время показатель общей ликвидности (1,03 на 31.03.2023) находится на невысоком уровне.

Структура страхового портфеля характеризуется невысокой диверсификацией и умеренной стабильностью. На крупнейший вид страхования — банковское НСЖ с единоразовым взносом — пришлось 48,9% премии за 2022 г., а максимальное изменение долей видов страхования составило 23,8 п.п. за 2022 г. по сравнению с 2021 г.

Финансовые результаты страховщика характеризуются высокой рентабельностью капитала (16,5% за 2022 г.) при умеренной рентабельности инвестиций (3,3% за 2022 г.). В то же время рентабельность продаж продемонстрировала снижение (14,7% за 2021 г., 7,5% за 2022 г.), что соответствует негативной оценке. В числе позитивных факторов выделяются положительная динамика собственных средств (+3,5% за период с 31.03.2022 по 31.03.2023) и высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (2,55 на 31.03.2023).

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая кредитоспособность ключевых банков-партнеров страховщика, которые имеют рейтинги на уровне ruAA+ и выше от «Эксперт РА». Кроме того, позитивно оцениваются низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (5,9% взносов, полученных через данный канал продаж за 2022 г.) и низкая доля расходов на ведение дела (7,7% за 2022 г.).

Низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,0% на 31.03.2023) соответствует позитивной оценке фактора. Также агентство положительно оценивает низкий уровень долговой нагрузки, низкую долю оценочных обязательств в пассивах компании и отсутствие внебалансовых обязательств. Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 2022 г. коэффициент надежности составил 1,00.

По мнению агентства, компания характеризуется умеренным уровнем организации риск-менеджмента. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, однако обособленное подразделение, занимающееся управлением рисками, отсутствует. Страховщик приостановил разработку стратегии развития ввиду общеэкономической неопределенности, что ограничивает оценку фактора. При этом качество финансового планирования компании находится на высоком уровне.

По данным «Эксперт РА», активы СК «СОГАЗ-Жизнь» на 31.03.2023 составили 277,7 млрд р., собственные средства — 25,8 млрд р., уставный капитал — 530 млн р. За 2022 г. компания собрала 54,8 млрд р. страховых премий.