Агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «РСХБ-Страхование» на уровне ruАА+. Прогноз по рейтингу — стабильный.
Рейтинг финансовой надежности страховщика обусловлен умеренно высокими размерными характеристиками и положением на рынке, адекватной оценкой страхового бизнеса, удовлетворительным финансовым результатом, высокими качеством активов и показателями ликвидности, а также высоким уровнем управления и перестраховочной защиты.
АО СК «РСХБ-Страхование» — универсальный страховщик, занимающий 27 место по объему совокупной страховой премии за 2023 г. Основными направлениями деятельности компании являются сельскохозяйственное страхование, страхование от несчастных случаев и болезней и страхование имущества юридических лиц.
Компания относится ко 2 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 27 место по объему совокупной страховой премии за 2023 г., по данным Банка России. На 30.06.2024 активы страховщика составили 28,8 млрд р., страховые резервы — 15,7 млрд р., собственные средства — 8,4 млрд р., уставный капитал — 627,8 млн р. За первое полугодие 2024 г. компания собрала 6,1 млрд р. страховых премий, что на 18,9% больше, чем за первое полугодие 2023 г. Положительная динамика объема собственных средств (+14,7% на 30.06.2024 по сравнению с 30.06.2023) оценивается агентством позитивно.
Страховой портфель характеризуется высокой диверсификацией по географии деятельности, каналам продаж и клиентской базе при невысокой диверсификации по видам страхования. За первое полугодие 2024 г. на крупнейший субъект — г. Москву — пришлось чуть больше трети премии. За тот же период доля крупнейшего направления деятельности — сельскохозяйственного страхования — во взносах составила 47,9%.
Агентство положительно оценивает высокую стабильность структуры страхового портфеля компании: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле за первое полугодие 2024 г. по сравнению с первым полугодием 2023 г. составило 5,3 п.п. Крупнейшие каналы распространения страховых продуктов — прямые продажи (доля во взносах составила 57,4% за первое полугодие 2024 г.), агенты (18,9%) и кредитные организации (17,3%). Позитивной оценке фактора соответствует величина вознаграждения, выплаченного банкам и агентам (60,8% и 17,6% взносов, полученных через эти каналы продаж за первое полугодие 2024 г.). Агентство положительно оценивает отсутствие зависимости бизнеса страховщика от крупнейших несвязанных клиентов: за 2023 г. на крупнейшего несвязанного клиента пришлось 3,8% премии, на пять крупнейших несвязанных — 9,3%. Число отказов в страховой выплате от числа урегулированных страховых случаев по страхованию автокаско (6,1% за первое полугодие 2024 г.) превышает установленный агентством бенчмарк. Доля расторгнутых договоров соответствует положительной оценке (0,5% за 2023 г. и 0,7% за 1 полугодие 2024 г.).
Агентство отмечает значительный рост показателей убыточности по основным видам страхования и по страховому портфелю в целом. За первое полугодие 2024 г. результат от операций по страхованию имущества составил минус 126,4 млн р., коэффициент убыточности-нетто по этому виду страхования вырос с 54,3% за 1 полугодие 2023 г. до 107,2% за первое полугодие 2024 г., по сельскохозяйственному страхованию с государственной поддержкой — с 54,1% до 85,0% соответственно. За первое полугодие 2024 г. коэффициент убыточности-нетто по страховому портфелю в целом составил 70,7% (по сравнению со значением 2023 г. — 52,6%), комбинированный коэффициент убыточности-нетто — 102,8% (по сравнению со значением 2023 года — 87,4%).
Вместе с тем, агентство ожидает улучшение показателей убыточности на краткосрочном горизонте ввиду ожидаемых коррекции размера зарезервированных убытков, выплат по суброгациям и пересмотра программ перестрахования. Показатели рентабельности бизнеса компании сохраняются на достаточно высоком уровне. Рентабельность продаж составила 16,9% за 2023 г. и 15,0% за первое полугодие 2024 г., рентабельность капитала — 27,9% и 23,1% в годовом выражении, рентабельность инвестиций — 8,8% и 14,0% в годовом выражении. Доля расходов на ведение дела (34,8% за 2023 г. и 32,1% за первое полугодие 2024 г.) находится на невысоком уровне.
Агентство отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (2,67 на 30.06.2024, минимальное значение на конец последних четырех кварталов — 2,65 на 31.03.2024). Качество и диверсификация активов и надежность перестраховочной защиты компании находятся на высоком уровне.