Что такое ключевая ставка ЦБ РФ

Ключевая ставка ЦБ РФ - это процентная ставка, по которой ЦБ РФ предоставляет банкам кредиты, а те, в свою очередь, опираются на размер ключевой ставки при выдаче займов клиентам.

Размер процента по кредиту, который банк предлагает оформить физлицам или предприятиям, не может быть ниже ключевой ставки на момент оформления займа.

Кроме предоставления банкам кредитов регулятор принимает у них же депозиты. При расчете процента по депозитам ЦБ также учитывает значение ключевой ставки. Как только Банк России меняет ставку, вслед за ней практически сразу же меняются размеры процентов по займам, вкладам, ценным бумагам и депозитам. Таким образом, ставка регулятора напрямую влияет на спрос среди граждан и юридических лиц на заемные средства или вклады.

Одно из важных направлений работы регулятора – ведение денежно-кредитной политики в стране с использованием ключевой ставки.

Она влияет на многие отрасли экономики:

• проценты по вкладам и кредитам;

• инфляцию;

• курс рубля;

• уровень доходов по ценным бумагам (облигациям);

• суммы налогов;

• пеней и штрафов. 

График изменения ключевой ставки

Ведущую процентную ставку России пересматривают восемь раз в году, но при наступлении каких-либо важных событий в экономике страны регулятор может изменить ставку внепланово. Например, так было в феврале 2022 года, когда Банк России увеличил ставку с 9,5% до 20%.

Пересмотром значения ключевой ставки занимается совет директоров Центробанка, в состав которого входит 15 сотрудников: председатель и 14 членов совета.

Количество заседаний по изменению ставки планируется заранее на год вперед. 

Актуальный график ЦБ публикует на своем официальном сайте. Последнее заседание совета директоров прошло 17 марта, тогда участники заседания определили ключевую ставку на уровне 7,5%.

При определении ставки регулятор ориентируется главным образом на экономическую ситуацию на рынке и уровень инфляции в стране, а также анализирует возможные риски во внутренней и внешней политике. Одна из важных задач Банка России – удержание инфляции на уровне 4%, что является оптимальным значением для экономики России.

Как повлияет повышение или понижение ключевой ставки

Денежно-кредитная политика имеет два направления: стимулирующее и сдерживающее. При выборе одного из двух направлений Центробанк опирается главным образом на состояние экономики России.

Если экономика страны переживает спад, а у населения мало денег, ЦБ принимает решение провести стимулирующую политику и снижает ставку.

Как влияет снижение ключевой ставки на граждан и организации:

• Банки выдают более дешевые займы: кредиты, ссуды и ипотеку. Обычные граждане берут больше потребительских и других видов кредитов, тем самым повышая спрос на различные виды товаров. Юридические лица оформляют ссуды и займы на открытие новых торговых площадей, производств и оборудования.

• Растут объемы бизнеса и внутренняя экономика в целом.

• Увеличивается курс валюты в стране.

• Снижается уровень безработицы, так как активно развивающиеся компании предлагают населению дополнительные рабочие места.

• Увеличивается спрос и предложение товаров и услуг. Люди меньше экономят и больше покупают.

• Растут доходы по акциям, так как инвесторы начинают активнее вкладывать деньги в их покупку.

У снижения ставки есть и негативные последствия. Это рост уровня закредитованности населения, снижение процентов по депозитам и вкладам, повышение инфляции. В совокупности все эти факторы могут привести к дестабилизации экономики, поэтому регулятор запускает обратный процесс – повышает ставку.

Увеличивая ключевую ставку, Центробанк приступает к проведению сдерживающей политики. Если говорить простыми словами, то деньги граждан начинают “дорожать”.

Что происходит в стране после повышения ставки

• Дорожают все виды займов, так как коммерческие банки вынуждены поднять годовые ставки по всем кредитным продуктам.

• Удорожание кредитов вынуждает предприятия поднимать цены. После скачка цен в течение как минимум полугода инфляция постепенно снижается.

• Увеличивается количество безработных граждан, так как компании снижают обороты и закрывают точки.

• Увеличиваются ставки по вкладам и депозитам, что стимулирует население сберегать свои финансовые накопления.

• Инвесторы реже покупают акции и обращают внимание на приобретение облигаций. Снижение спроса на покупку акций обусловлено тем, что крупные компании теряют свой доход в условиях снижения спроса на продукцию. Именно по этой причине они распродают свои акции по сниженной цене.

• Растет курс рубля, а стоимость валюты, в свою очередь, падает.

Из вышесказанного можно сделать вывод, что важнейшая задача Центробанка – анализировать экономическую ситуацию и вовремя реагировать на негативные процессы. Снижение и повышение ключевой ставки – эффективный инструмент для достижения оптимального уровня инфляции и поддержания финансовой стабильности.

Ошибочно считать, что чем ниже инфляция в стране, тем лучше для экономики. Это не так. Низкая инфляция в первую очередь ведет к опасному уровню закредитованности населения и тормозит экономическое развитие страны.

Гибкая ключевая ставка позволяет государству избегать подобных проблем и сдерживать рост негативных последствий для экономики.

1. Регулярное изменение ключевой ставки – это нормальная и полезная практика. Не бывает плохих или хороших значений ставки регулятора.

2. Пересматривает ставку только Центробанк России. Это происходит не менее 8 раз в год для сохранения баланса в экономике.

3. Инфляция напрямую влияет на размер ставки. Чем выше ставка от регулятора, тем ниже темп инфляции, и наоборот.

4. Низкая ставка стимулирует спрос и предложение товаров и услуг. Это позволяет государству плавно снижать темпы инфляции.

Если вы начинающий предприниматель, руководитель крупного бизнеса или только собираетесь открывать свое дело, вам будет полезно следить за значением ставки, чтобы снижать количество финансовых потерь и как минимум сохранить имеющиеся активы. 

За решениями регулятора стоит следить и тем гражданам, которые хотят взять ипотеку. Как правило, наиболее выгодные условия на ипотечное кредитование банки предлагают клиентам именно в период снижения ключевой ставки.